JPMorgan-Analysten teilten kürzlich ihre optimistische Einschätzung zur kurzfristigen Entwicklung der Kryptomärkte mit. Laut ihrer Analyse deuten Bitcoin-Futures-Daten darauf hin, dass „die Abwärtsrisiken für Kryptomärkte kurzfristig begrenzt sind“. Trotz der jüngsten Marktturbulenzen, ausgelöst durch den Verkauf von Bitcoins durch SpaceX und die Insolvenz eines chinesischen Immobilienriesen, die zu Liquidationen von Bitcoin-Futures-Verträgen im Wert von 1,04 Milliarden Dollar führten, gibt es Anzeichen für eine Stabilisierung des Bitcoin-Preises. Ein neuer Bericht von JPMorgan legt nahe, dass die jüngste Welle starker Verkäufe auf den Kryptomärkten ihrem Ende zugehen könnte, was auf eine bevorstehende Preiskorrektur hindeutet.
Aktivität bei Bitcoin-Futures nimmt zu
Die Marktdynamik der letzten Monate war für Krypto-Investoren eine Achterbahnfahrt, geprägt von starken Preisschwankungen und einer generell negativen Marktstimmung. Diese Periode scheint jedoch ein Ende zu finden, da jüngste Daten auf eine mögliche Stabilisierung im Bereich der Bitcoin-Futures hindeuten. Ein wesentlicher Indikator für die Marktstimmung ist die Handelsaktivität mit Bitcoin-Futures, insbesondere an großen Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME).
Bitcoin-Futures sind Verträge, die es Investoren ermöglichen, auf zukünftige Preisschwankungen von Bitcoin zu spekulieren, sei es nach oben oder nach unten. Ein Rückgang der Handelsaktivität in diesem Bereich deutet häufig darauf hin, dass die Investoren kurzfristig bärisch geworden sind und sich aus dem Markt zurückziehen. Die jüngsten Daten zeigen jedoch eine positive Entwicklung: Das offene Interesse, das die Gesamtzahl der ausstehenden, noch nicht abgelaufenen Verträge darstellt, hat sich auf der CME in den letzten Wochen stabilisiert und sogar leicht zugenommen. Dieses Muster deutet darauf hin, dass Händler eine mögliche Trendumkehr antizipieren und sich darauf vorbereiten, von einer Kurssteigerung zu profitieren.
Diese positive Entwicklung im Bereich der Bitcoin-Futures könnte ein ermutigendes Zeichen für den gesamten Krypto-Markt sein, da sie darauf hindeutet, dass das Vertrauen der Investoren langsam wiederhergestellt wird und die Marktteilnehmer beginnen, sich von den jüngsten Rückschlägen zu erholen. Während es noch zu früh ist, um definitiv zu sagen, ob dies der Beginn einer nachhaltigen Erholung ist, ist es ein ermutigendes Zeichen, dass die Marktteilnehmer beginnen, sich auf eine mögliche Aufwärtsbewegung vorzubereiten.
Kurzfristige Abwärtsrisiken begrenzt
In den letzten Monaten war der Krypto-Markt starken Schwankungen ausgesetzt, was zu beträchtlichen Verlusten führte und viele Anleger verunsicherte. Trotz dieser Volatilität gibt es Anzeichen dafür, dass das Schlimmste möglicherweise vorbei ist. Laut einem Bericht von JPMorgan deutet die Zunahme des offenen Interesses an Bitcoin-Futures darauf hin, dass die kurzfristigen Abwärtsrisiken für Bitcoin begrenzt sein könnten.
Das offene Interesse bezieht sich auf die Gesamtzahl der ausstehenden Verträge, die noch nicht abgelaufen sind. Eine Zunahme des offenen Interesses kann als ein Indikator dafür interpretiert werden, dass mehr Händler in den Markt eintreten und auf eine positive Preisentwicklung spekulieren. Dies, kombiniert mit der Tatsache, dass der Bitcoin-Preis relativ stabil über seinem Hoch von 2018 geblieben ist, deutet darauf hin, dass der Markt eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigt.
Two days ago JPMorgan said: ''the bottom of this #Bitcoin crash is nearing''
Honestly, this only makes me bearish… pic.twitter.com/mIAjjatrDG
— Crypto Rover (@rovercrc) August 27, 2023
JPMorgan hebt hervor, dass während des drastischen Rückgangs von Bitcoin von seinem Allzeithoch im November, der größte Teil des Zwangsverkaufs von überhebelten Anlegern bereits abgeschlossen sein könnte. Überhebelte Anleger sind solche, die mit geliehenem Geld investieren und bei einem Marktrückgang oft gezwungen sind, ihre Positionen zu verkaufen, was den Abwärtstrend verstärkt. Da dieser Verkaufsdruck nachgelassen hat, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass der Markt sich stabilisiert und für eine erneute Bullenbewegung bereit ist.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass trotz dieser positiven Anzeichen immer noch Unsicherheiten bestehen. Es bleibt unklar, wann genau eine nachhaltige Erholung einsetzen könnte, und es gibt immer noch externe Faktoren, die den Markt beeinflussen könnten. Anleger sollten daher weiterhin vorsichtig sein und ihre Anlagestrategien sorgfältig prüfen.
Auswirkungen von ETFs überschätzt
Der JPMorgan-Bericht äußerte Skepsis gegenüber der weit verbreiteten Erwartung, dass die Einführung eines Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETF) in den USA einen bedeutenden positiven Einfluss auf die Preise haben könnte. Viele Privatanleger sehen in der Genehmigung eines US-Bitcoin-ETFs einen potenziellen Wendepunkt, der das Sentiment im Krypto-Markt verbessern könnte. Die Logik dahinter ist, dass ein ETF den Zugang zu Bitcoin für Mainstream-Investoren erleichtern würde, was die Nachfrage und damit den Preis erhöhen könnte.
Allerdings hat die Einführung ähnlicher Produkte in Europa und Kanada bisher nicht zu bedeutenden Preisanstiegen geführt. Dies deutet darauf hin, dass die Auswirkungen eines ETFs auf den Markt möglicherweise überschätzt werden. JPMorgan argumentiert, dass die meisten kurzfristigen Nachfragen nach Bitcoin wahrscheinlich von institutionellen Anlegern kommen werden, nicht von Privatanlegern. Institutionelle Anleger haben in der Regel bereits Zugang zu Bitcoin und anderen Kryptowährungen über bestehende Handelsplattformen und benötigen möglicherweise keinen ETF, um ihre Positionen zu erhöhen.
Es ist auch möglich, dass die Auswirkungen eines Bitcoin-ETFs bereits in den aktuellen Preisen eingepreist sind, da viele Anleger die Genehmigung eines solchen Produkts bereits erwarten. In diesem Fall würde die tatsächliche Einführung des ETFs möglicherweise keinen zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Preise ausüben.
Fazit: Ein Ende des Bärenmarktes ist in Sicht
Bitcoin hat in der Vergangenheit Blasen, Abstürze und Krisen überstanden und ist stets besser aufgestellt aus ihnen hervorgegangen. Es besteht kein Zweifel, dass der jüngste starke Abverkauf selbst für überzeugte Befürworter eine Prüfung war. Die nun aufkommenden Anzeichen einer Stabilisierung passen jedoch zum historischen Muster, dass Bärenzyklen letztlich wieder von Aufwärtstrends abgelöst werden. Für Langzeitanleger scheint der jüngste Rückgang das disruptive Potenzial von Bitcoin nicht infrage zu stellen. Wenn überhaupt, könnte er die Bühne für den nächsten Aufwärtstrend von Bitcoin und den Kryptomärkten von unterbewerteten Niveaus aus bereiten. Dennoch ist es wahrscheinlich klug, sich auf eine erhöhte kurzfristige Volatilität einzustellen, da die Geldpolitik der Fed immer noch Risiken birgt.
