Dive into the Cryptocurrency Chaos
  • Bitcoin fällt auf  82.390 USD, der Monat brachte einen Rückgang von 23,56 %. Die Bewegung übt stärkeren Druck nach unten auf die Struktur aus als die früheren Korrekturen und verschiebt die Trendlinie deutlich in den Abwärtsmodus.
  • Die täglichen Abflüsse bei den ETFs lagen bis knapp 1 Mrd. USD, und es gab einzelne Tage mit über 350 Mio. USD  Rückzug aus dem größten Spot-ETF. So rutschen breite Anlegerkohorten unter ihre durchschnittlichen Einstiegskurse, was ihre Verkaufsneigung erhöht.
  • Die Long-Liquidationen lagen innerhalb von 24 Stunden zuletzt über 1,6 Mrd. USD. Die Spikes entladen sich zunehmend schneller und intensivieren jeden Impuls.

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Seit Ende Oktober fällt die Kursachse steiler, als man es selbst von hektischen Marktphasen gewohnt ist. Die Linie, die zuvor bei 107.800 USD verlief, knickt sich über Wochen nach unten in eine fast ununterbrochene Abfolge ohne Atempause.

Das Handelsvolumen schießt auf 124 Mrd. USD, was bei solchen Mustern selten eine konstruktive Phase einleitet, sondern vielmehr eine erzwungene Entlastung zeigt, verursacht durch ETF-Abflüsse und derivative Zwangspunkte.

Die Marken zwischen 92.000 USD und 95.000 USD, die früheren Rücksetzern Halt boten, sind nun unerwartet durchbrochen und existieren nur noch als Erinnerung.


Chart-Technisch drängt sich Bitcoin in ein enges Band

Der Markt bewegt sich in ein engeres Band hinein. Es entsteht kaum Nachfrage oberhalb, während unterhalb eine Liquidität aufgebaut wird, die eher Verkäufer als Käufer anzieht.

Der Cluster um 88 000 USD, der zuvor als tragende Linie fungierte, bricht weg, wodurch die technische Analyse auf das nächste Band zwischen 84 000 USD und 81 500 USD zielt. Obwohl der Chart historische Aktivität zeigt, ist die Tiefe dünner als erwartet, weil die Abverkaufsbewegung die Zeit verkürzt, in der sich tragfähige Niveaus bilden könnten.

Das Handelsvolumen ist seltsamerweise stark an den tiefsten Kerzenkörpern konzentriert, eine Formation, die selten eine strategische Akkumulation zeigt, sondern eher Zwangsabgaben signalisiert.


Mikrotrends und der Trendbruch

Die kurzfristige Trendlinie zeigt einen steilen Abwärtstrend. Alle Versuche, darüber auszubrechen, verlieren nach wenigen Kerzen den Schwung. Der Kurs zeigt eine durchaus beachtliche, asymmetrische Abwärtsbewegung. Es gibt kaum Höhen, dafür immer mehr Tiefen.

Es handelt sich nicht um einen sauberen Channel, sondern um ein Abwärtsmuster, das wie eine aufgebrochene Schiene aussieht. Die Monatskerze unterstreicht die Härte dieser Bewegung. Sie stellt ein Bild dar, das kaum die Annahme zulässt, eine technische Gegenreaktion könne ohne Vorlauf entstehen, wenn man sie zusammenzieht.

Makrodruck sorgt für fallende Kurse

Der ETF-Sektor ist ein wichtiger Baustein. Systematische Liquiditätsentzüge des Assets erfolgen durch Abflüsse von bis zu 900 Mio. USD an einzelnen Tagen. Die Käuferseite sinkt unter ihren Durchschnittspreis, was die Bereitschaft erhöht, zu verkaufen, sobald kurzfristige Erholungen ausbleiben.


Die Daten von BlackRock belegen, dass ein großer Teil des Zuflusszyklus über 89 600 USD lag. Der Markt fällt darunter, was Panikverhalten auslöst – erkennbar an den schnellen, spitzen Volumenausbrüchen.

Ein übergeordneter Faktor rotiert gleichzeitig. Experten erwarten sinkende Zinsen in den USA, da die Fed vermutlich im Dezember noch einmal senken wird. Das hilft allerdings dem Markt kaum und könnte auch bereits eingepreist sein. Senkt die Fed die Zinsen doch nicht, könnten weiter fallende Kurse drohen.

On-Chain-Signale und Derivate

Das Open Interest verringert sich schubweise. Mit jedem neuen Tief werden Long-Positionen durch die Marktbewegung abgeräumt, während die Short-Seite nicht signifikant ansteigt.


Obwohl die Funding Rates stark ins Negative gehen, bleibt die Reaktion gedämpft. Ein Hinweis darauf, dass der Markt überverkauft ist, aber nicht genügend Käufer vorhanden sind, um die Struktur zu verändern.

An manchen Tagen überschreiten die Liquidationskaskaden die 1,5 Mrd. USD, während der Markt an den unteren Extrempunkten kaum noch Halt findet.

Technische Analyse des BTC-Charts

Der Chart weist eine klare Abwärtsbewegung auf, die von 107.800 USD aus jede Erholung begrenzt. Die kurzfristigen Hochpunkte befinden sich nun bei 89.000 USD, 92.000 USD und zuvor bei 97.000 USD, was eine Treppe mit unregelmäßigen, aber dennoch konstant sinkenden Stufen schafft.


Die 88.000 USD-Marke wird weniger relevant; nur ein Tagesschluss über diesem Niveau kann den Druck aus der Struktur nehmen. Das Kursfenster verengt sich bis auf 81.000 USD, wo der Chart ein älteres Volumenband abbildet, in dem Bitcoin im Frühjahr mehrfach rotiert ist.

Die letzten Kerzen weisen kaum lange untere Dochte auf. Das ist ein Hinweis gegen eine sofortige Trendwende. Es ist keine Umkehrformation zu sehen. Der BTC-Chart zeigt weder ein Doppelboden noch ein Reversal. Man kann lediglich das Nachlassen der Beschleunigung des Abwärtstrends beobachten, eine Art technisch-komprimiertes Abgleiten.

Potenzielle kurzfristige Entwicklung

Die Trendstruktur bleibt unter dem Bitcoin-Kurs von 85.000 USD weiterhin unter Druck. Ein Rebound würde erst über 88.000 USD an Bedeutung gewinnen, wenn die gebrochene Haltekante dort zurückerobert wird.


Fällt der Kurs signifikant unter 81.000 USD, würde das den Weg in die mittleren 70.000er Bereiche ebnen. Das ist leider ein durchaus realistisches Szenario. Die Zone um 81.500 USD muss eine Basis bilden. Hält auch diese Linie nicht, kann es bis 70.000 USD und weiter nach unten gehen.

Fazit

Die Kursarchitektur steht vor einer entscheidenden Phase. Der Markt fällt stärker als die meisten Modelle es vorausgesagt haben, was dem Chart eine kantige, fast ungelenke Bewegung verleiht. Die technischen Signale zeigen, dass das Abwärtsmuster weiterhin intakt ist, obwohl keine Bodenbildung zu sehen ist. Ob neue Kryptowährungen dem Trend entkommen können, ist aktuell noch nicht sicher, zumindest langfristig gesehen.

Alles unter der 88.000 USD-Zone bleibt unverändert; nur eine signifikante Rückeroberung dieser Zone, unterstützt von Volumen, kann ein neues Bild schaffen. Bis zu diesem Zeitpunkt wird eine Struktur beherrscht, deren Druck eher von systemischen Faktoren ausgeht als von rationalen Verkäufen. Mehr dazu ist in unserer Bitcoin-Prognose zu erkennen.

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Thomas pro-investor-shield

Als freiberuflicher Journalist, Autor von über 100 Fachbüchern und tausenden Fachbeiträgen, Consultant und Trainer behandelt Thomas Joos eine Vielzahl an Themen rund um Trends, Entwicklungen und Innovationen in der Business-IT. Er ist sehr an Kryptowährungen interessiert und investiert selbst viel in neuen Coins. Darüber hinaus beschäftigt er sich mit ETFs, Aktien, Immobilien und anderen Bereichen der Wirtschaft. Thomas ist ein Steuer-Freak und beschäftigt sich daher auch mit den steuerlichen Auswirkungen bei Krypto-Invests.

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