Vapiano Aktie Kaufen oder Nicht? Unsere Zukunft Prognose 2023!

Steht Vapiano vor der Auflösung? 99% des Aktienkurses verlor die Aktie seit der Emission am 30.07.2017. Derzeit steht der Kurs bei 30 Eurocent.

Die Vapiano SE mit Sitz in Köln gehört zu den größten deutschen Systemgastronomie Anbieter.

Dabei setzt das Unternehmen auf das Fast-Casual-Prinzip, das sich durch frische Zutaten und einen höheren Service gegenüber herkömmlichen Fast-Food Ketten unterscheidet.

Vapiano Aktien kaufen in drei Schritten

Vapiano Aktienkurs

Insgesamt betriebt Vapiano 235 Restaurants. In Deutschland unterhält Vapiano hingegen 82 Restaurants in allen großen deutschen Städten.

Ein Drittel der Restaurants gehört Vapiano selbst. Größtenteils vergibt Vapiano aber Franchise-Lizenzen und betreibt Joint Venture.

An Tochtergesellschaften und angegliederte Unternehmen, unter anderem mit Sitz in Großbritannien und den USA, unterhält Vapiano mindestens 50% der Anteile.

Ihr Kapital ist im Risiko.

Das Vapiano Konzept

Selbstbedienung bildet den Kern des Konzepts. Den Namen Schnellrestaurant verbittet sich das Unternehmen aber.

Selbst produziert das Unternehmen viele Speisen wie Nudeln und Pasta, die es täglich frisch anbietet und zubereitet. Offene Küche, schnelle Zubereitung in Lounge und Bar Atmosphäre beschreibt dabei das Konzept ziemlich gut.

Gegründet 2002 setzte das Unternehmen früh auf die eigene Internationalisierung. Analysten sprachen Vapiano ein globales Potenzial von 500 bis 1000 Restaurants zu.

Entscheidend sei die Franchise-Nehmer eng an die eigene Unternehmensphilosophie zu binden, analysierten Experten. Wichtigste Frage in den zehner Jahren war dabei: „Wie kann aus dem Bonner Startup ein gereifter globaler Konzern werden?“

In Ländern wie Australien, China, Saudi Arabien, Vereinigte Staaten und auf weiteren Märkten beschäftigt Vapiano 7225 Mitarbeiter. Gelistet wird die Vapiano Aktie an der Frankfurter Wertpapierbörse.

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Vapiano Aktie Preis & Kennzahlen

Analysten melden Alarm, wenn das Eigenkapital um ein Vielfaches niedriger ist als das Fremdkapital. In der Vapiano Bilanz von 2018 verringerte sich die Summe des Eigenkapitals um 75,89 Mio. Euro im Vergleich zum Geschäftsjahr 2017.

Insgesamt beläuft sich die Bilanzposition auf 35,21 Mio. Euro. Als Fremdkapital-Position weißt die Bilanz dagegen 306,57 Mio. Euro aus, ein Defizit von 271,36 Mio. Euro allein in 2018.

Dabei stellt sich die Frage, warum das kurzfristige Fremdkapital im Vergleich vom Geschäftsjahr 2017 zum Geschäftsjahr 2018 um 79 Mio. Euro gesteigert wurde.

Ein Blick in die Gewinn- und Verlustrechnung des Jahres 2018 zeigt die defizitäre Struktur der Vapiano SE.

Umsatzentwicklung von Vapiano

In den letzten drei Geschäftsjahren wuchs der Umsatz durchschnittlich um 22%. Im Jahr 2018 verbuchte Vapiano einen Gesamtumsatz von 371,45 Mio. Euro. Größte Kostenpositionen in der Bilanz bilden neben dem Personalaufwand mit 163,22 Mio.

Euro die Kategorie „Sonstige Betriebliche Aufwendungen“ mit 127,55 Mio. Euro. Danach folgt der Materialaufwand mit 93,42 Mio. Euro.

Insgesamt entwickelte sich das Operative Ergebnis von einem Plus von 9,44 Mio. Euro im Jahr 2014 in ein negatives Ergebnis im Jahr 2018 von ingesamt -87,2 Mio. Euro.

Das negative EBIT beläuft sich auf -93,43 Mio. Euro. Somit verschlechterte sich das Konzernergebnis von -27,73 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2017 um -65,7 Mio. Euro innerhalb einer Abrechnungsperiode.

Deutlich zeigen die Zahlen der Vapiano SE, dass bereits im Geschäftsjahr 2018 erhebliche kurzfristige Verbindlichkeiten eingegangen wurden, um die gewöhnliche Geschäftstätigkeit des Unternehmen zu finanzieren.

Daraufhin verlor die Vapiano Aktie um 11,16 Euro von August bis Oktober 2018. Deutlich verfehlte die Aktie Ihr Kursziel.

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Vapiano Aktie News & Geschichte

Seit 2002 geschäftstüchtig, entwickelte sich Vapiano zeitnah zum Aufsteiger in der Systemgastronomie in Deutschland. Zügig folgte die Internationalisierung durch das Franchise und Joint Venture System.

Im Jahr 2011 stieg der kapitalstarke Vermögensverwalter Mayfair mit 40% in den Konzern ein und stützte die Internationalisierung des Fast-Casual-Prinzip.

2017 bewerte die Frankfurter Börse zur Ausgabe der Vapiano Aktie das damalige Bonner Unternehmen mit 553 Mio. Euro.

Zwischen August 2018 und Oktober 2018 brach die Aktie um 62% ein. Bis jetzt konnte sich die Vapiano Aktie nicht wieder erholen und fiel weiter auf bis jetzt 30 Eurocent.

Am 2. April 2020 stellte Vapiano einen Insolvenzantrag beim Amtsgericht Köln.

Vapiano Aktien – Kaufen oder Verkaufen?

37 Mio. Euro fehlten der Vapiano SE zum Überleben ohne Insolvenz-Verfahren. Banken und die drei Großaktionäre Mayfair Vermögensverwaltung SE mit 47,4%, Gregor-Alexander Gerlach mit 17,7% und Hans-Joachim und Gina Sander mit 15,5% einigten sich nicht auf den Ausgleich des Fehlbetrages aus der laufenden Geschäftstätigkeit.

Bereits 2014 traf das damalige Management eine Fehlentscheidung, indem es unrentable Restaurants in kleineren Städten in Deutschland aufbaute. Auch die stark forcierte Internationalisierung führte zum Liquiditätsengpass im zweiten Quartal 2020.

Vor allem Franchise-Nehmer der Marke Vapiano in den Auslandsmärkten wie den Vereinigten Staaten und Australien aber auch weiteren Märkten setzten das erfolgreiche Konzept aus deutschen Großstädten nur unzureichend um.

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Kein einheitlicher Marktauftritt

Dadurch kam es zu verschiedenen Marktauftritten auf diversen Märkten. Ein Kunde aus der Bundesrepublik nahm die Marke in den Vereinigten Staaten ganz anders war als in Deutschland.

Globale Franchise-Geber setzen aber darauf ein weltweites einheitliches Erscheinungsbild Ihrer Marke zu gestalten.

Kostenvorteile durch zentral gesteuerte Marketing- und Werbemaßnahmen generieren Franchise-Konzepte nur, wenn Ihre Restaurants auf allen Märkten gleichwertige Qualität der angebotenen Produkte und ein konsistentes Bild Ihrer Restaurants und Kommunikation gestalten.

Die Vapiano SE versuchte dagegen zu steuern. Schritt für Schritt integrierte das Operative Management Franchise-Restaurants als Joint Venture in die Konzernstruktur. Teilweise gelang es.

Nur existierten jetzt drei Arten von Restaurants, zum Ersten die Eigenen, zum Zweiten die Franchise-Nehmer und zum Dritten die Joint-Venture. Die Komplexität der Konzernstruktur nahm dadurch zu. 2016 kamen die ersten negativen Ergebnisse.

Argumente zum Kauf der Vapiano Aktie

Nicht viele Argumente existieren, um die Vapiano Aktie zu zeichnen. Zu hoch fielen die Jahresfehlbeträge in den letzten Geschäftsjahren aus.

Durch den Insolvenzantrag vom 2 April 2020 bestätigt das Vapiano Management die Zahlungsunfähigkeit der Vapiano SE. Kursziele benennen einige Analysten auf 0,00 Euro.

Gut möglich, dass die Vapiano Aktie bald von der Frankfurter Börse genommen wird. Dagegen kämpft nur noch ein erfolgreiches Insolvenz-Verfahren.

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Argumente gegen den Kauf der Vapiano Aktie

Argumente gegen den Kauf der Aktie existieren viele. Nicht nur der Jahresfehlbetrag von 93,43 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2018, sondern auch die Vergleichswerte mit den Geschäftsjahren 2017 und 2016.

In den fünf Geschäftsjahren von 2014 bis 2018 entwickelte sich das Ergebnis eines Jahresüberschuss von 3,79 Mio. Euro in 2014 zu einem Jahresfehlbetrag von 93,43 Mio. Euro im Jahr 2018.

Investoren setzten in den letzten Jahren auf Devestition. Zwischen Februar und März 2020 verlor der Kurs der Vapiano Aktie um 78% von ehemals 3,37 Euro zu 0,74 Euro.

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Investieren in die Vapiano Aktie – Ja oder Nein?

Ihr Kapital ist im Risiko.

Im laufenden Insolvenz-Verfahren kann schwer beurteilt werden, ob Vapiano alle Gläubiger im Insolvenz-Verfahren bedienen kann. Deswegen können Prognosen für den Aktienkurs der Vapiano Aktie nur schwer getroffen werden.

Weiter sinken kann der Kurs kaum. Ob sich eine Investition zu den geringen Kosten lohnt? Investoren sollten das Insolvenz-Verfahren abwarten und die Lage von Quartal zu Quartal neu bewerten.

Letztendlich entscheidet die Insolvenz-Verwalterin Ruth Rigol von der Kanzlei Pluta, ob Vapiano weiter existiert. Angegliederte Gesellschaften mit 29 Restaurants aus Luxemburg und Frankreich kaufte bereits Ex-Vapiano Vorstand Mario C. Bauer.

Gebühren beim Handel von Vapiano Aktien

Wir vergleichen die Gebühren der größten Broker mit folgendem Beispiel:

• Wir kaufen Vapiano Aktien im Wert von 1.000€
• Wir halten die Vapiano Aktien für einen Monat und verkaufen sie wieder
• Wir gehen davon aus, dass sich der Kurs in den 30 Tagen nicht ändert

Mit diesen Annahmen vergleichen wir nun die Gebühren von Finanzen.net zero, eToro & Plus500:

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Vapiano Aktien Prognose, Kursziel und Dividende 2023

Insolvenz-Verwalterin Dr. Ruth Rigol leitete den Verkaufsprozess der Vapiano SE ein. Alle Vermögensgegenstände inklusive der weltweiten Restaurants und Markenrechte stehen zur Disposition.

Vapiano Franchise-Restaurants gehören aufgrund Ihrer Eigenständigkeit nicht zur Insolvenz-Masse. Mittelfristig kann Vapiano gesunden, wenn das Insolvenz-Verfahren erfolgreich abgeschlossen werden sollte.

Erst danach können Kursgewinne von Investoren erwartet werden, wenn das Management aus der gescheiterten Internationalisierung lernt und sich der Zukunft der Vapiano SE mit den neu gesammelten Erfahrungen stellt.

Wettbewerber L’Osteria platzierte sich bereits in der Vergangenheit auf dem gleichen Segment wie Vapiano. Dividenden sollten Investoren mittel- bis langfristig keine erwarten.

Ihr Kapital ist im Risiko.

Vapiano Aktie: Das Fazit

Vapiano Aktien stehen kurz davor von der Frankfurter Börse genommen zu werden, wenn das eingeleitete Insolvenz-Verfahren in Zukunft nicht erfolgreich abgeschlossen werden kann.

Einzelne Landesgesellschaften wie die Gesellschaften in Frankreich und Luxemburg verkaufte Vapiano bereits.

Die nächsten Quartale werden zeigen, inwiefern der Konzern durch den Insolvenz-Verwalter saniert werden kann.

Investoren sollten genau beobachten, wie sich Vapiano in den nächsten Quartalen entwickelt, um Investitionsentscheidungen an der Neuausrichtung und an einer soliden langfristigen Liquidität zu binden.

Ob der Aktienkurs der Vapiano Aktie danach wieder steigt? Das hängt von der Tatsache ab, ob der Insolvenz-Verwalter erfolgreich sanieren kann.

In jedem Fall empfehlen raten wir dazu, wenn Sie die Vapiano Aktie kaufen wollen, dies mit Finanzen.net zero, unserem Broker Testsieger zu machen, da dieser die günstigsten Konditionen aufweist.

Ihr Kapital ist im Risiko.

Vapiano Aktien – FAQs

Quellen:

• https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/vapiano-meldet-insolvenz-an-aktie-stuerzt-in-die-tiefe-20199312.html
• https://boerse.ard.de/aktien/vapiano-pizza-pasta-und-probleme100.html
• https://kurse.boerse.ard.de/ard/kurse_einzelkurs_profil.htn?i=2445069
• https://de.wikipedia.org/wiki/Fast-Casual-Restaurant
• https://de.wikipedia.org/wiki/Vapiano
• https://www.manager-magazin.de/magazin/artikel/a-825749-4.html
• https://www.wiwo.de/finanzen/boerse/boersengang-vapiano-nimmt-184-millionen-euro-ein/19979398.html
• http://ir.vapiano.com/download/companies/vapiano/Annual%20Reports/Vapiano_SE_Testat_Einzelabschluss_2017.pdf
• https://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/gastronomie-vapiano-stellt-insolvenzantrag-1.4865963
• https://www.handelsblatt.com/unternehmen/dienstleister/insolvenzverfahren-vapiano-rettung-gescheitert-investoren-und-banken-liessen-die-kette-
• fallen/25709116.html?ticket=ST-989203-OcGIW35MBzcZ4Cqe1exk-ap6
• https://www.food-service.de/maerkte/news/geschaeftsjahr-2017-vapiano-erreicht-umsatz–und-ergebnisziele-40552
• https://boerse.ard.de/aktien/vapiano-stellt-insolvenzantrag100.html
• https://www.food-service.de/maerkte/news/vapiano-ex-vorstand-kauft-die-29-restaurants-in-frankreich-45356
• https://www.food-service.de/maerkte/news/vapiano-ex-vorstand-kauft-die-29-restaurants-in-frankreich-45356
• https://www.ahgz.de/news/nach-insolvenz-vapiano-steht-jetzt-zum-verkauf,200012262532.html
• https://convenienceshop.de/shopgastronomie/3885-vapiano-verkaufsprozess-beginnt.html

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